I-
La Banque : une entreprise spéciale
La
banque est un des plus vieux métiers du monde et d’emblée
à vocation internationale (change, financement du commerce
international). C’est une entreprise comme les autres, son
comportement et sa stratégie peuvent être analysés
avec les mêmes cadres et outils d’analyse que ceux pertinents
pour toute autre entreprise. Pourtant, la banque est spéciale
et les conséquences de cette spécificité ont
toujours été considérables.
II-
Les types de banques:
-
La banque internationale
Les
banques internationales offrent toute la gamme des services bancaires,
avec des services financiers non bancaires, sous une seule entité
juridique. En outre, il existe des liens directs entre activités
bancaires et activités commerciales par le biais de la détention
des actions et le partage des mandats de direction des banques et
des sociétés commerciales. Normalement les activités
financières sont les suivantes.
•
Intermédiation et liquidité par le biais des dépôts
et des prêts, le système de paiements est un sous-produit.
• Définitions et mises à disposition des traders
d'instruments financiers (par exemple, emprunts obligataires, actions,
devises) et les produits dérivés.
• Commerce de marque déposée.
• Courtage en ventes et achats d’actions.
• Services d’aide à la décision et aide
à l’exécution concernant les opérations
de fusions et d’acquisitions des sociétés.
• Gestion des placements
• Assurances
-
Les banques commerciales et d’investissement
Les
banques commerciales ne sont pas autorisées à souscrire
des titres de garantie à l'exception des obligations municipales
et de placements privés. Les banques d'investissement sont
interdites d'offrir des services bancaires.
Les
objectifs de la loi étaient de deux ordres : minimiser les
collusions entre les établissements dans le secteur bancaire
et désamorcer d’éventuelles nouvelles crises
financières comme celle qui a eu lieu entre 1930 et 1933.
Les
banques d'investissement moderne s'engagent d’élargir
une série des activités:
• Lever des fonds pour les grandes sociétés
et le gouvernement.
• Souscription
• Arranger les fusions et acquisitions des sociétés.
• Négociation - actions, obligations, marques déposées.
• Gestion de fonds
• Conseil
• Gestion globale.
- La
banque centrale
La
banque centrale, comme la Banque de France, a pour rôle de
réglementer et superviser les opérations des différentes
banques, en veillant notamment à leur solvabilité
à l'égard des déposants, et en particulier
de superviser la production
de monnaie par ces banques, et d’en réguler l’usage
par le biais des taux d’intérêt directeurs. La
théorie économique y voit un moyen de réguler
la croissance, via l’incitation à l’épargne
ou à la consommation, et d’agir sur l’inflation.
-
Les banques d’affaire
Un
marchand généraliste de nom de Francis Baring vivait
au Royaume-Uni en 1762. Il a crée la première banque
d’affaires en s’intéressant au financement de
l'importation et l'exportation des marchandises par les petites
entreprises. Ces banques ont également été
connu sous le nom de «maisons d'acceptation" - un terme
utilisé jusqu'en 1980. Ils ont ensuite étendu leurs
activités à la fourniture des prêts aux souverains
et aux gouvernements, à la souscription de garanties et au
conseil et organisation des fusions et acquisitions des entreprises.
Elles sont destinées aux moyennes et grandes entreprises.
-
Les banques d'investissement
Les
banques d'investissement agissent comme des intermédiaires
lorsqu’ils offrent des services tels que la souscription de
garanties, les conseils sur les fusions et acquisitions, le négoce,
la gestion d'actifs et de détention globale. Cependant, c’est
une autre forme d'intermédiation. Les banques d’investissement
n’offrent pas des liquidités comme un service de la
même façon qu’une banque standard. Ils contribuent
à accroître la liquidité dans le système
en organisant de nouvelles formes de financement pour une entreprise,
mais cela est tout à fait différent de la réunion
de liquidité exigée des déposants. En effet,
les fonctions de la banque d'investissement diffèrent tellement
de celles de la banque traditionnelle que la « US National
Association of Securities Dealers » (NASD) n’a pas reconnu
officiellement l'expression «banque d'investissement»
et utilise «broker dealer» à la place pour décrire
les banques d'investissement et les sociétés de valeurs
mobilières. Cependant, de nombreuses banques d'investissement,
offrent un service de dépôts traditionnel, chèques,
guichet automatique et des facilités de prêt aux très
fortunés.
Aux
États-Unis, une incompatibilité a été
créée par le Banking Act de 1933, plus connu sous
le nom de Glass-Steagall Act, entre les activités de :
•
banque commerciale, qui reçoit les dépôts et
qui effectue des prêts.
• banque d’investissement, qui réalise des opérations
sur titres et valeurs mobilières.
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