•
Le risque de liquidité.
• Le risque
de taux.
•
Le risque de change. •
Le risque de crédit.
2-
Types de risques financiers
Les
principaux types de risques financiers sont les suivants :
•
Le risque de liquidité : C'est le risque sur la facilité
à acheter ou à revendre un actif. Si un marché
n'est pas liquide, vous risquez de ne pas trouver d'acheteur quand
vous le voulez ou de ne pas trouver de vendeur quand vous en avez
absolument besoin. C'est un risque lié à la nature
du sous-jacent (de la marchandise) mais aussi à la crédibilité
de l'acheteur-Vendeur. En effet, il est facile d'acheter ou de vendre
un produit courant à une contrepartie de confiance, mais
plus difficile avec un produit très spécialisé.
C'est la liquidité de ce produit. De plus, si l'acheteur/vendeur
n'est pas crédible, le risque de contrepartie pour les éventuels
fournisseurs/clients, les dissuade de traiter. L'acheteur/vendeur
est en risque d'approvisionnement; en risque de "Liquidité".
Pour une banque, c'est le risque de se trouver dans l'incapacité
de faire face à un retrait massif des dépôts
par les clients.
•
Le risque de taux : C'est le risque des prêts-emprunts. C'est
le risque que les taux de crédit évoluent défavorablement.
Ainsi un emprunteur à taux variable, subit un risque de taux
lorsque les taux augmentent car il doit payer plus cher. À
l'inverse, un prêteur subit un risque lorsque les taux baissent
car il perd des revenus. Pour une banque, c'est le risque que l'évolution
des taux du marché conduise à un coût de rémunération
des dépôts supérieur aux gains générés
par les intérêts des prêts accordés.
•
Le risque de change : C'est le risque sur les variations des cours
des monnaies entres elles. Risque sensiblement lié au facteur
temps.
•
Le risque de contrepartie : C'est le risque que la partie avec laquelle
un contrat a été conclu ne tienne pas ses engagements.
(livraison, paiement, remboursement, etc.). Pour une banque, c'est
le risque que ses clients soient dans l'incapacité de rembourser
leurs emprunts, ou qu'une autre banque avec laquelle elle a des
opérations en cours (correspondant bancaire) soit défaillante.
•
Le risque pays : Si un pays connaît une crise très
grave (guerre, révolution, faillite en cascade, etc.) alors
même les entreprises « de confiance », malgré
leur crédibilité vont se retrouver en difficulté.
C'est un risque de contrepartie lié à l'environnement
de la contrepartie. Le risque pays au sens strict est la probabilité
qu'un pays assurera le service de sa dette extérieure. Certains
pays peuvent présenter des vulnérabilités par
rapport aux investissements internationaux. L'analyse de la vulnérabilité
par rapport à ce type de risque devient une nécessité
dans la gestion des risques financiers.
Le Fonds Monétaire International consacre des travaux à
la prévention des crises dans ce domaine. L'objectif est
d'améliorer l'aptitude à déterminer le degré
de vulnérabilité des pays membres face aux crises
financières. Les indicateurs de vulnérabilité
forment un volet essentiel de ces travaux. Ils apportent une contribution
déterminante à l'exercice de la surveillance et aux
opérations de prêts du FMI.
Ces indicateurs sont utilisés aux fins de l'analyse et des
tests de résistance dans le cadre du programme d'évaluation
du secteur financier, ainsi que pour les modèles de systèmes
d'alerte précoce (SAP).
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